养老FOF两周年成绩单！它是一款好产品吗？

2018年8月首批14只养老FOF批文落地，两年来，市场上已成立养老FOF共119只，实现数量和规模的蓬勃发展。养老FOF两周年来表现如何？为什么值得关注？一起来看！

养老FOF是一款好产品吗？

养老FOF也叫“养老目标基金”，是政府支持的养老投资品，是个人养老金体系建设的一部分。诞生两年来，养老FOF收获了152万户“粉丝”的投资，以个人投资者为主，持有份额占比达93%（2020中报数据），其中也有不少投资者制定了长期定投计划。

它的业绩如何呢？79%的养老FOF成立以来业绩领先于业绩基准，体现出主动管理为投资者创造的价值。

养老FOF业绩表现亮眼

数据来源：银河、Wind，截至2020年11月6日；图中直线为45度线

“目标风险型”渐成主流

截至2020年三季度末，42家基金公司发行养老FOF规模合计达458.45亿元，在规模和数量上实现了稳步增长。从基金规模来看，整体集中于头部基金公司，养老FOF规模前十的基金公司占比达70%，兴证全球基金就是其中之一（银河数据）。

养老FOF总规模（亿元）

数据来源：银河，截至2020年9月30日

养老FOF分为目标风险型、目标日期型两大类。目标日期型养老FOF因美国401K计划而有了蓬勃发展的土壤，而国内的主流则是目标风险型养老FOF。

   目标风险型：根据特定的风险偏好，设置权益/固定收益的配置比例，以达到稳健、平衡、积极等恒定的风险收益特征。基金数：61只，总规模：339.67亿元。

   目标日期型：设定一个目标日期，早期投资于股票等权益类资产的比例较大，随着目标日期临近而减少风险资产占比。基金数：58只，总规模：118.78亿元。

数据来源：银河，基金规模截至2020年9月30日

相对来说，目标风险型FOF更容易投资者的理解和选择，投资者只需根据风险水平，即可选择合适的FOF产品。目前兴证全球基金旗下的养老FOF产品也都属于目标风险型。

“即刻行动起来，为老年生活做好准备”

我们知道，养老FOF是以追求养老资金的长期稳健增值为目标，是否值得个人或家庭投资？如果距离退休年龄还很远，还要关注养老投资吗？对此，兴证全球基金FOF投资与金融工程部总监、养老金管理部总监林国怀指出：

“未来十年是每个人最年轻的十年，也是中国进入到超老龄化社会的十年。我们需要即刻行动起来，为自己的老年生活做好充分的准备。

养老投资有两个特征：

   第一，它的期限非常长，对于30多岁的人，需要准备60岁、70岁需要准备的钱；

   第二，它的规模非常大，随着人口寿命的提升，未来大家都可能拥有百岁人生。这种情况下，比较适合通过定投养老FOF的方式，来实现养老金的准备。”

百岁人生，始于足下。养老与理财，都需要长期规划、早做打算。作为适合绝大多数人的投资方式，养老FOF已满两周年，用其良好业绩与蓬勃发展向投资者给出了一份答案。

兴证全球基金旗下养老FOF按投资策略不同，分为稳健、平衡、积极的FOF产品，满足投资者的不同需求。已成立一年半的兴全安泰平衡养老FOF由基金经理林国怀管理，成立以来增长48.89%，位居全市场养老FOF第一（1/15，2019/1/25至2020/11/6，复权单位净值增长率,银河数据）。11月23日-24日，兴全安泰稳健养老目标一年持有FOF即将发行，拟任基金经理林国怀信心担纲。期待您的关注！

文：黄可鸿

数据支持：任悦通

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风险提示：投资有风险，请谨慎选择。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金收益有波动风险，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证，请仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及相关公告。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。本产品由本机构发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。观点仅代表个人，不代表公司立场，不作为投资建议，仅供参考。本基金为养老目标基金，致力于满足投资者的养老资金理财需求，但养老目标基金并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺。本基金非保本产品，存在投资者承担亏损的可能性。本基金每份基金份额的最短持有期限为1年。本基金为混合型基金中基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，本产品管理人风险评级为R3。林国怀研究经历：2007年7月—2008年11月，就职于天相投资顾问有限公司，任职基金分析师；2008年11月—2010年6月，就职于瑞泰人寿保险，任职FOF投资经理；2010年6月—2011年4，就职于合众人寿资产管理中心，任职FOF投资经理；2011年4月—2016年4月，就职于泰康资产管理有限公司，任职执行总监；2016年4月—2017年6月，就职于天安人寿资产管理中心，任职权益投资部经理。2019年1月25日至今，管理兴全安泰平衡养老三年持有FOF（006580），截至2020年11月6日，任职期间回报为48.89%，同期业绩基准回报为40.73%；兴全安泰平衡养老三年持有FOF成立以来完整业绩及比较基准：2019/1/25-2019/12/31（21.08%/9.45%），2020/1/1-2020/6/30（8.94%/10.56%）。数据来源：兴证全球基金，截至2020年6月30日。；2020年3月6日至今，管理兴全优选进取三个月持有FOF（008145），截至2020年11月6日，任职期间回报为31.76%，同期业绩基准回报为21.45%，2020/1/1-2020/6/30（11.11%/7.64%）。数据来源：兴证全球基金、银河，复权单位净值。本基金管理人对本基金的风险评级为R3。

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